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股票程序化投资发展为什么远远不如期货程序化?

2019-06-06 08:36:03   来源:web   

我自己是做程序化交易的,但是期货上明显更成功一些,主要嘛我觉得下面几点很关键,1、期货研究品种高度单一化,甚至可以针对单一品种十余年的数据进行一定的参数优化,但是你在股票市场上这一点很难做到,其原因主要是品种众多,市场高度分散,程序化本身就有单一化的特质,要想做到普适性确实困难,所以从这点来看,不是股票程序化不成功,只能说是期货程序化交易更易于开发。同样的资金量,你在期货市场程序化交易,挂市价单,你可能只会滑1点,而要是放到股票市场,仓位控制和资金管理没有编好,买到了低流通性的品种,别说滑一点,滑一个涨停都出现过,所以就单一品种来说。

  我自己是做程序化交易的,但是期货上明显更成功一些,主要嘛我觉得下面几点很关键:

1、期货研究品种高度单一化,甚至可以针对单一品种十余年的数据进行一定的参数优化,但是你在股票市场上这一点很难做到,其原因主要是品种众多,市场高度分散,程序化本身就有单一化的特质,要想做到普适性确实困难,所以从这点来看,不是股票程序化不成功,只能说是期货程序化交易更易于开发。

2、目前国内针对期货程序化交易优化的软件已经不少了,比较成功的比如TB和文华,已经可以满足叫深层次的期货程序化需求,优化语句也更简单,大范围应用速度依然很快,但是对于股票来说,几千家你跑跑试试看,你看你累不累?而且基于股票市场的编程软件优化普遍堪忧,就算是TB,也只能说做的马马虎虎,在语言支持上不亲民,也导致股票程序化都是机构玩得多。

3、在期货程序化测试当中,有一个常用的方法,就是多品种多周期测试,他的原理是多品种在同一时间段的表现测试,但是由于股票上市时间存在诸多差异,中间甚至还有停牌,这些因素导致测试结果很容易出现偏差,过度优化在股票程序化当中非常容易出现,我也做过一些股票程序化的交易系统,过优化的问题多数情况下会出现,不好做,用的人也就少。

4、监管问题其实是次要的,说实话,股票的程序化交易监管松懈程度远大于期货,因为股票的系统性风险更难发生,但是有一点是很多人都没有考虑清楚的,就是流通性问题。都说期货市场成交额只有股票市场的五分之一,但是你看看,他的品种才有几个?同样的资金量,你在期货市场程序化交易,挂市价单,你可能只会滑1点,而要是放到股票市场,仓位控制和资金管理没有编好,买到了低流通性的品种,别说滑一点,滑一个涨停都出现过,所以就单一品种来说,股票的流通性是不够的,筛选难度要比期货大得多。

当然了,原因可能还有很多,也可能后期股票程序化交易也会兴起,但是就我现在的研究来看,期货程序化,以至于后期的黄金、外汇等衍生品的程序化依然是主流方向,股票市场的发展,主要还是集合理财、私募这一块吧,程序化也会是机构以集团化研究用的更多,像近期的神经网络系统的研究就在解决复杂的股票品种选择问题,不知道有没有效果了。

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